沪指失守1900点 十大权重全线重挫

    18日午盘，午后市场呈现缩量下跌走势，多方彻底放弃抵抗，撤出中石油阵营，大盘随即跳水重挫，沪指跌幅急剧扩大，最终击穿5日均线并失守1900点大关。截至14：20，上证综指报1892.61点，跌幅为6.79％；深证成指报6271.70点，跌幅为7.54％。

    盘面看，午后大盘在海外股市大挫以及权重股的拖累下全线杀跌，呈现多杀多的疯狂，除东方航空（600115）和中国南车（601766）两大热点个股走势依然坚挺外，沪指前十大权重股全线下挫，券商板块权重海通证券 （600837）、地产龙头万科A(000002.SZ)、银行龙头招商银行 （600036）跌停、钢铁龙头马钢股份（600808）全部封跌停。

    分析师认为，海外股市下跌及经济增长忧虑伤及市场人气，加上近期累积较大涨幅，因而导致A股今日出现大跌。 


    大盘大幅下挫 市场再陷恐慌

　周二下午深沪大盘继续回落，大幅下挫。市场近乎普跌，强势股纷纷走弱，有获利了结迹象，部分煤炭股、军工股、农业股、有色金属股等领先下跌，仅个别发电设备股、创投概念股等有所表现。权重股也震荡回落，部分拖累了指数。市场成交放大，显示多空分歧严重。技术上，上证指数短期趋势尚好，支撑位在1680-1720点区域附近，阻力位在2050-2090点区域附近。估计后市继续震荡偏弱。操作上，注意个股调整。


    获利回吐压制反弹继续

　一、新闻点评：

    1、在上证综指成功攻克2000点之际，保监会再次鼓励保险资金直接或间接入市。昨天，保监会在其官方网站发表文章指出，要发挥保险资金融通功能，支持和促进投资。

    点评：鼓励保险公司直接或间接投资资本市场，发挥保险机构作为长期机构投资者的优势，有利于促进资本市场稳定。

    2、央行发布的10月份金融数据显示，M0、M1、M2当月同比增幅分别为10.59%、8.85%和15.02%，M1、M2同比增幅均已回落至接近1998年亚洲金融危机时期的水平。

    点评：目前我国通胀压力已消，通货紧缩已现端倪。

    二、市场状况：

    今日沪深两市在60日均线的压制下结束连续反弹，出现回调整理。同时，在沪指上涨了17％之后，大非们从冬眠中苏醒，大量抛盘重出江湖。昨晚深交所4家上市公司发布股东减持公告，合计减持数量达到2100万股，减持通道包括二级市场、大宗交易、集中竞价。因此，在短期涨幅已较大的情况下，投资者要注意短期震荡的风险。

    三、展望后市：

    上证指数2000点是一个重要的整数位关口，而且对大盘形成压制的60日均线亦在2000点附近，前一波反弹高点也是略高于2000点，这些因素都会使大盘近期走势可能较为震荡。虽然利多因素不少，但4万亿投资引发的行情，至多是一波中期反弹行情，在上周反弹之后，本周市场分歧将加大，博取反弹收益的投资者应更加谨慎.


    60日均线压制成市场死穴

    随着市场连续放大的成交量和热点的不断涌现，周一市场继续维持震荡盘升的攻击走势。个股的做多热情也被全面调动，3G通信、农业、军工、机构重仓等新热点渐入佳境，而建材、铁路建设、有色金属等老热点也是攻势不减，新老热点演绎出交替拉升，到收盘时两市接近200只个股涨停。并且上证指数成功突破2000点之后只是稍做回抽，在尾盘就又出现加速拉升，最终收出一根放量中阳站稳2000点之上。

    从盘面观察，最近两日市场在突破趋势压力位之后的整体攻势，更胜过上周启动初期时的表现。市场的活跃度和投资者追涨的热情已经被完全调动起来，敢于持续拉升的个股也明显增多。而且在最近两日的攻击过程中，大盘蓝筹股整体并没有出现大的攻击动作，只是在今天股指突破2000点时起到推波助澜作用。大盘蓝筹股这种主动压盘之势反而给了其它板块表现空间，并且还遏制了市场的回调空间。只是短期股指刚刚突破2000点关口，以及短线连续大涨之后获利盘丰厚，当上证指数即将面临60日均线时，短期市场有一定的整理需要。而大盘蓝筹股很可能就会成为市场主力在60日均线附近对市场进行调控的重要工具。如短线大盘蓝筹股主动调整，则是有意在2000点上方放缓攻击节奏，为更好的突破60日均线蓄势。如大盘蓝筹股带动股指加速冲击60日均线，则会引发市场盘中的宽幅震荡，所以60日均线附近的争夺将会比较激烈。投资者短期应该注意大盘蓝筹股在股指上冲过程中所起到的作用，及时的调整仓位。

    技术上，上证指数今天继续放量强攻之后已经确认趋势压力位的突破有效，多方将在后期的中占据主导低位，投资者后期操作过程中所需关注的将是回调时市场支撑位的作用。而短线在60分钟K线上的上升通道中，最近几日股指一直是强顶上升通道上轨运行，今天下午开始加速突破上升通道的上轨运行，显示出市场可能改变短期的运行节奏，未来两日盘中的震荡将比现在更加剧烈，投资者应注意市场短期涨跌的节奏把握。对此，我们新旗舰中心认为：市场的攻击正渐入佳境，个股的轮涨还可保持下去。上证指数短期在60日均线一带将有震荡出现，短期的震荡过程中，投资者可关注5日均线的支撑力度。


    市场心态快速转变为做空杀跌

    大盘单边回落，盘中积累的获利盘集中了解，个股普跌，市场心态快速转变为做空杀跌。神光分析后市指数振荡的区间有加大的趋势，周三上证指数的低点在1920点，指数已经跌破，指数基本没有继续下跌的空间。板块上，电力设备表现抗跌。从消息面看，国家电网计划未来两年，投资5500亿元用于城农网建设与改造，其中，城网投资3000亿元，农网投资2500亿元。此次国家电网的投资额度超预期，将对电力设备商直接带来利好，120亿元的市场份额将有60%-70%利好设备商的上游厂商，直接拉动钢铁、铜、铝等上游资源的需求。在这样的预期下，板块走势有望保持活跃。跌幅榜上，有色金属跌幅较大，注意风险。


    “心寒” 大非也加入抛售行列 4公司大非共减持2100万股

    在上证指数上涨了17％之后，大非们从冬眠中苏醒，大量抛盘重出江湖。昨晚深交所4家上市公司发布股东减持公告，合计减持数量达到2100万股，减持通道包括二级市场、大宗交易、集中竞价。

    远兴能源（000683）的股东上海证大投资发展有限公司于11月17日通过大宗交易方式，减持公司股份977万股，占公司总股本的1.91％。而在今年9月22日和8月初，证大投资已减持了远兴能源279万股、410万股。

    更让人“心寒”的是，一些前期矢志不渝坚守股权阵地的大非，现在也加入了抛售行列。

    来自深天地A（000023）的公告称，公司第二大股东深圳市投资控股有限公司于2007年7月10日到2008年11月14日通过集中竞价交易方式，减持公司股份145.7万股，占公司总股本的1.05％。资料显示，深圳投资控股公司之前所持深天地A的21.6％股权，从去年年底至今年年中未曾改变。

    继今年7月份霞客环保（002015）遭二股东减持后，昨日霞客环保再遭到三股东减持。公告显示，从2008年7月24日至2008年11月14日收盘, 自然人股东赵方平通过深交所挂牌交易出售霞客环保股份182.18万股，占公司股份总额的1.06％，平均出售价格为5.84元/股。从公开资料可以发现，霞客环保近期最后一批限售股上市是去年11月15日。也就是说霞客环保的大非们近期所抛售的股份也捏了有快一年时间。

    此外，吉林制药（000545）昨晚也披露，截至11月17日，第二大股东吉林省明日实业有限公司通过深圳证券交易所出售公司无限售条件股份791.22万股，减持比例达到5％。


    20亿解禁股本周解禁上市 考验股市反弹成色

    持续上涨的股市，会不会成大小非们争相抛售的好机会？本周将有三只大盘股的巨额限售股上市，总计超过20亿股，届时它们的二级市场走势将考验反弹的成色。

    中国南车、海通证券和交通银行三只大盘股各有12.89亿股、4.79亿股和6亿股限售股将在本周解禁上市，分析人士普遍认为，中国南车可能会遭遇集中抛售，但交通银行压力可能较小。

    中国南车：机构获利丰厚

　本周二，南车A股首次发行中的网下配售股3个月锁定期将满，总量高达6亿股的限售股将正式上市流通。三个月前的南车发行时大盘非常疲弱，但获得网下配售的机构多达559名，包括保险公司、社保基金、券商、基金等等。由于参与者众多，南车网下配售股股东持股相当分散。这559名机构中，最少的只持有366股，多的也不过200多万股。

    由于南车发行价只有2.18元／股，持有南车的这559家机构们3个月时间获利已经相当丰厚。截至上周四，中国南车二级市场价格已经较发行价上涨了85.78%，这559家机构合计已经赚了11.22亿元。

    “中国南车的股价较IPO价格大幅上涨，存在抛售压力。”中金公司认为，中签的机构投资者在中国南车身上已经获利相当丰厚，而且近期中国南车的股价涨幅，明显超出大盘，而且按4.05元收盘价计算，中国南车09年市盈率已经26倍，估值已经偏高，周二将面临抛售压力。

    在中国南车暴涨这几日，其资金异动也十分明显。11月10日该股突然放量涨停。TOPVIEW数据显示，10日净买前十席位，营业部占据9席，而卖出前十席位为清一色机构席位。

    警惕大小非逢高派发 

    与中国南车不同，本周获得流通权的海通证券增发认购机构，近期浮亏累累。海通证券当时的增发价为每股35.88元 (除权后17.91元／股)，以周五收盘价计算，此次解禁，7家机构投资浮亏将超过45亿元。国金证券(600109)分析师许柯认为，相对于中信证券(600030)，海通证券估值明显偏高，因此参与增发的机构，理性的选择应该是卖出。

    11月17日，交行解禁的也是IPO的限售股。其首次公开发行时向战略投资者配售的4.79亿股限售期期满，将在二级市场上市流通。20家战略投资者此次解禁的4.79亿股合计账面浮亏接近13亿元。而5月16日第一批4.79亿股限售股解禁时，交行股价还高于发行价20%左右。近半年来的暴跌让参与配售的战略投资者们损失极为惨重。

    分析人士认为，除开上述三只个股的自身解禁压力外，大小非会不会利用这次反弹进行高抛，成为本周走势的一大影响因素。从11月10日到12日，上证指数涨幅达7%，有统计显示，这三天公告中，共有10笔大小非逢高减持，其中，雅戈尔(600177)对中信证券(600030)的减持高达1亿股。而从11月1日到11月14日，净减仓达到13783万股，抛售市值高达14.8亿。


    衰退加裁员 美股延续跌势

    美股周一低收，延续了前两周的下跌趋势。花旗准备裁员5万人，日本成为另一个陷入衰退的国家，这些消息都令投资者对全球宏观经济更加感到不安。

    Oaktree资产管理公司首席投资官罗伯特-帕夫利克(Robert Pavlik)表示，“投资者对于全球经济近期基本面信心不足，银行、券商、保险公司与汽车制造商仍需要大量资金。”

    在今天收盘后以及明天开盘前将有15家公司发布财报，其中包括家得宝与Saks。生产商价格指数将于明早8：30发布，因食品与能源价格走低，预计该指数将连续第三个月下降。

    截至收盘(北京时间凌晨5：00)，道琼斯工业平均指数下跌了223.73点，报收8273.58点，跌幅为2.63%。

    道指30种成份股中共有27只股票下跌。美国铝业下跌了10.7%。花旗集团(C)下跌了6.6%，该公司周一表示将裁员5万人。

    通用汽车 (GM)上涨了5.7%，这一汽车制造商表示出让日本铃木公司3%将给自己带来2.32亿美元的资金。

    标准普尔500指数下跌了22.54点，报收850.75点，跌幅为2.58%；纳斯达克综合指数下跌了34.80点，报收1482.05点，跌幅为2.29%。

    标准普尔10大行业板块全线下滑，金融、非必需消费品与原材料板块领跌。

    纽约商业交易所十二月份交割的原油期货下跌了2.09美元，报收每桶54.95美元。黄金期货下跌了50美分，报收每盎司742美元。 

    美元对主要货币汇率走软，美元指数从上周五的87.392下降至86.910。国债市场攀升，国债收益率下降。

    市场成交略嫌清淡，纽约商业交易所成交量为近10亿股，股票涨跌比为1比2；纳斯达克市场成交量为6.75亿股，股票涨跌比为2比3。

    Jefferies & Co. 债券交易部经理托马斯-迪加洛玛(Thomas di Galoma)表示，“20国金融峰会在华盛顿召开，但市场认为峰会声明并没有实质性内容。”

    迪加洛玛表示，“所有国家都被要求不要贸然采取贸易保护政策，以免使全球经济成长放缓形势更为恶化。”

    Target Corp.(TGT)下跌了4.1%，这一折扣零售商第三财季利润下降了24%。该公司表示将暂停股票回购计划。

    Lowe's Cos. (LOW)上涨了4.2%，这一家居装修零售商下调了全年每股收益目标。

    全美商业经济学协会(National Association for Business Economics)表示，美国经济衰退很可能延续至2009年。

    纽约联储表示11月份纽约州制造业指数降至历史低点。

    此外，美联储还表示，美国工业产出在九月份因天气原因导致大幅下降后在十月份有所反弹。

    日本成为另一个陷入衰退的国家，这是日本2001年来首次陷入衰退。

    伦敦金融时报100指数下跌了2.4%，日经225指数上涨了0.7%。 


    欧洲股市17日收盘走低 银行和矿业类股领跌

    受银行类股和矿业类股下滑拖累，欧洲股市17日收盘走低。英国富时100指数收盘跌2.4%，德国DAX 30指数跌3.3%，法国CAC 40指数跌3.3%。

    综合外电11月17日报道，欧洲股市17日收盘走低，为近五个交易日来的第四次下滑，因忧虑全球经济衰退升温，且花旗集团计划裁员约5万人，拖累银行股表现，而矿业股跟随金融价格走弱。

    道琼斯斯托克600指数跌2.6%，至200.37点。英国富时100指数收盘跌2.4%，至4,132.16点。德国DAX 30指数跌3.3%，至4,557.27点。法国CAC 40指数跌3.3%，至3,182.03点。

    裁员及经济疲软消息在全球范围内无处不在。花旗集团表示计划裁员5万人，英国房价在11月份再度下滑，英国工业联合会下调了对英国经济前景的预期，日本经济自2001年以来首次陷入衰退。

    上周末的G20峰会推出了旨在恢复市场信心和扶持经济的紧急措施。但分析师却表示，这些提议几乎没有起到任何短期解压的作用。

    银行类股跌幅居前。西班牙银行业巨头西班牙国家银行跌6.9%；巴克莱跌3.1%；莱斯银跌10.2%；HBOS跌13.9%。

    英国超市集团Tesco跌6.6%。摩根大通公司将该股评级从中性下调至减持。

    而瑞典折扣服装零售商Hennes & Mauritz股价涨3%，该公司10月份总体销售额增长9%，同店销售额虽下降2%，但降幅低于分析师此前预期。

    诺基亚公司股价小幅上涨0.1%，自早先高点回落，有三家券商上调了该股评级。

    汽车类股方面，大众汽车跌4.4%，该公司之前公布10月份全球汽车交货量下降7.3%。

    道指上周共下跌5%，标准普尔500指数下跌6.2%，纳斯达克综合指数下跌了7.9%；因J.C. Penney、诺基亚与Sun Microsystems的业绩预报令投资者失望，美股上周五大幅下跌。 


    调整是对大幅上扬的整固

    股指低开后经过短线冲高进入快速调整之中，至14：30，上证指数收于1910.33，下跌119.79点，深成指收于6321.08，下跌459.90点。

    在经过7个交易日的持续上扬之后，股指进入快速调整之中，由于7个交易日股指的升幅已高达18%，龙头板块中的太行水泥(600553,股吧)最大升幅高达136%，虽然连续的上涨使市场信心得到极大的提振，但股指的上涨缺乏节奏，特别是缺乏业绩支撑的中低价题材股的上涨远远超过了蓝筹股的上涨，股指的上涨显得急功近利，蓝筹股的涨幅偏小说明市场中话语权最大的基金群体并未踩准节奏，缺乏基金的支持，股指的上扬基础并不坚固，大盘在冲上2000点之后的调整也是对市场上扬过程的整固和再确认过程，尽管周二股指跌幅较大，但这种调整与前期的单边下跌有本质的区别，急跌之后股指经过短期震荡整理仍将重拾升势，但调整初期投资者仍不宜急于入场.

铜 铝 天胶 燃料油 大豆 豆粕 小麦 白糖 等商品期货 东航期货网上营业厅： 
http://www.kiiik.com/futures/index.html

潜龙出渊—中国金融投资2008-2009期货实盘交易精英选拔赛