道指5年新低 标普11年新低

　　道琼工业 7552.29 -444.99 -5.56% 16:30
　　NASDAQ 1316.12 -70.30 -5.07% 17:16
　　罗素兩千 385.31 -27.07 -6.56% 16:59
　　俄罗斯 561.14 -44.70 -7.38% 11/20
　　英国指数 3874.99 -130.69 -3.26% 16:35
　　法国指数 2980.42 -107.47 -3.48% 18:10
　　德国指数 4220.20 -133.89 -3.08% 18:37
　　黄金期货 744.300 8.300　　1.13% 4:24
　　WTI原油 49.000 -5.100 -9.43% 4:24


    美股周四暴跌，标准普尔500指数收于11年来最低点。从目前看，美国国会在短时间内做出解救汽车制造商决定的可能性较小。

    参议院领袖表示，如果汽车制造商能够拿出新方案，国会将在12月8日再次召开会议进行讨论。

    Windham金融服务公司首席投资策略师保罗-孟德尔森(Paul Mendelsohn)表示，“市场此前认为这一问题会在明天解决，但现在看来在12月8日之前救援方案不会确定下来。目前情况十分混乱，形势变得更加恶劣。”

    美上周首次申请失业救济人数创16年来新高。美国劳工部宣布，上周首次申请失业救济人数飙升至54.2万人，为1992年7月份以来新高。上月费城制造业指数与先行经济指标均出现下降。

    德意志银行美国证券部主任欧文-菲茨帕特里克(Owen Fitzpatrick)表示，“由于美国可能陷入严重经济衰退，股市可能还有很大的下跌空间。市场当前对商务抵押证券感到担忧。”

    截至收盘(北京时间凌晨5：00)，道琼斯工业平均指数下跌了444.99点，报收7552.29点，跌破了10月10日的低点，创5年半来新低，跌幅为5.6%。

    通用汽车上涨了3.2%，因市场担心通用可能难逃破产命运，该股在上午一度下跌20%以上。通用旗下GMAC融资部门已申请转型为银行控股公司，以便获得政府紧急现金救援。

    福特汽车 (F)上涨了10.3%。

    花旗集团下跌了26.4%，虽然沙特王子称将把所持的花旗(C)股份提高到5%。

    标准普尔500指数下跌了54.14点，报收752.44点，跌幅为6.71%。该指数已经跌破2002年熊市低点，收盘位创11年来新低。由于覆盖范围更广，该指数通常被专业投资者视为最为重要的市场指标。该指数已从2007年10月9日的历史高点下跌了近52%。

    纳斯达克综合指数下跌了70.30点，报收1316.12点，跌幅为5.07%。

    市场交投十分活跃，纽约证交所成交量为22亿股，股票涨跌比为1比5。纳斯达克市场成交量为14亿股，股票涨跌比为1比6。

    标准普尔10大行业板块中，能源板块下跌了15%，电讯板块下跌了9%，金融板块下跌了10%。财政部长保尔森将不会动用7000亿美元不良资产救援计划的资产来购买债务证券，他的讲话导致金融股近日连续大跌。

    美股周三创5年半来新低，道指下跌了427点，标准普尔500指数下跌了52点，纳指下跌了96点。

    瑞士国家银行宣布降息1个百分点，这一举措出乎市场意料之外。

    BNP Paribas策略师表示，“因救助三大汽车公司存在不确定性、金融股损失惨重以及期权周五到期，未来48小时市场或将有大的动荡。”

    戴尔(DELL)、Limited Brands(LTD)与Gap(GPS)将于收盘后发布财报。

    Grand Canyon Education (LOPE)股票发行价为12美元，该公司两次下调了发行价范围。Grand Canyon的上市标志着至少10年来最长新股发行真空期的结束。

    东京日经225指数下跌了6.9%，泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了4%以上。

    阿斯利康 (AZN)、劳斯莱斯、Sandvik与标致雪铁龙均宣布裁员，裁员人数在1400至2700之间。 


    周四收盘至五年半低位 欧洲三大股市下跌逾3%

    欧洲股市周四收低3.8%，因油价一度跌穿50美元拖累能源股，且花旗集团股价一度下挫逾20%，震荡银行类股。

    泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数。FTEU3收报781.06点，为2003年4月来最低收盘水准。该指数本年迄今下跌约48%。

    银行股下挫，之前花旗集团股价一度下挫逾20%，因投资人质疑其前景。

    在欧洲，瑞信挫近10%，荷兰国际集团(ING)大跌8.9%，德意志银行挫跌9.4%，西班牙Banco Santander收低5.5%。

    忧虑经济衰退将降低在油的需求，美国原油期货CLc1一度跌约5%，拖累OMV挫7.8%，皇家荷兰壳牌下滑5.4%和Petroplus暴跌14.8%。

    欧洲三大股市方面，英国富时100指数。FTSE下滑3.26%，报3,874.99点；德国DAX指数。GDAXI下跌3.08%，报4,220.20点；法国CAC-40指数。FCHI下挫3.48%，报2,980.42点。


    国际油价跌破５０美元创三年半新低

    由于全球经济衰退导致能源需求持续下降，国际油价２０日创下三年半来新低，纽约市场油价跌破每桶５０美元。

    当天，纽约商品交易所１２月份交货的轻质原油期货价格下跌４美元，收于每桶４９．６２美元，是自２００５年５月以来的最低水平。伦敦国际石油交易所１月份交货的北海布伦特原油期货价格下跌３．６４美元，收于每桶４８．０８美元。

    随着金融危机对实体经济的影响加重，投资者担心能源需求会下降，这是导致近来国际油价大跌的主要原因。国际油价在过去５个交易日中连续下跌。由于美国上周原油商业库存增幅大于市场预期，纽约市场油价２０日一开盘即大幅跳水，迅速跌至每桶５０美元以下。

    ２０日盘中，随着纽约股市三大指数在美国上周失业人数创１６年来新高等负面经济数据影响下全线暴跌，纽约市场油价在短暂回弹后一路走低，盘中最低跌至每桶４８．６４美元。

    华尔街策略分析师康尼·特纳在接受新华社记者采访时说："随着纽约市场原油期货价格突破每桶５０美元的心理价位，国际油价继续显示出其颓势。在这个关口，原油及其相关商品期货对许多投资者来说似乎是进场的好机会，但这并不意味着油价不会继续下滑。"

    ７月１１日创下每桶１４７．２７美元的历史最高记录以来，国际油价迄今已经累计下跌了六成多。包括科威特、伊朗、委内瑞拉在内的石油输出国组织（欧佩克）成员呼吁欧佩克在下周于开罗召开的会议上再次减产以稳定国际油价。

    但许多分析人士质疑欧佩克减产效果到底有多大。特纳说："事实上，跌破每桶４９美元之后，国际油价在未来几周内很有可能逼近每桶４０美元水平。"而德意志银行石油分析师亚当·西敏斯基则预计油价明年最低将跌至每桶３０美元。

    ２０日，纽商所１２月份交货的汽油期货价格每加仑下跌１０美分，收于１．００７０美元。取暖油期货价格每加仑下跌８．３８美分，收于１.６７５９美元。天然气期货价格每千立方英尺下跌４２．７美分，收于６．３１６美元 


    纽约黄金期货价格收高

    受避险买盘推动，纽约商品交易所１２月份交货的黄金期货价格２０日每盎司上涨１２．７０美元，收于７４８．７０美元，涨幅为１．７％。

    明年３月份交货的白银期货价格每盎司下跌２８．９美分，收于９．０４９美元，１月份交货的白金期货价格每盎司下跌３３．６０ 美元，收于７９０．１０美元。

    美国劳工部当天公布的数据显示，截至１１月１５日前一周，首次申请失业救济人数增加２．７万人，至５４．２万人，为１９９２年７月以来的最高水平，而此前市场预计该数据将下降１．１万人。此外，美国费城联储公布的１１月份衡量该行辖区工厂活动情况的商业景气指数降至１９９０年１０月份以来的最低水平，表明该地区的制造业活动继续萎缩。

    受负面数据打击，投资者对美国及全球经济前景的恐慌情绪再度引发股市和商品市场下跌。其中，至黄金期货场内交易收盘时，道琼斯指数下跌近１００点，原油价格下跌约３美元，双双再创阶段新低，农产品期货也出现较大跌幅，表明市场恐慌情绪正在升温。在此情况下，尽管市场对通货紧缩风险的忧虑仍在，但在恐慌心态的驱使下，资金纷纷涌入黄金市场避险，从而推动金价走高。


    美国会两党就援助汽车业没有达成最终协议

    北京时间周五凌晨，美国会民主党领袖表示，两党还没有就援助汽车业三巨头的问题达成最终协议，国会已要求这些公司的高级经理人提交具体计划，阐述他们将如何使用联邦提 供的资金来实现公司复兴，计划获得认可后汽车公司才可能获得华盛顿的资助。

    众院发言人、加州民主党议员南希-佩洛西(Nancy Pelosi)在新闻发布会上指出：“在他们向我们展示计划之前，我们不会向他们展示我们将提供的资金。”

    参院多数党领袖、内华达州民主党议员哈里-里德(Harry Reid)和佩洛西表示，福特汽车(F)、通用汽车(GM) 和克莱斯勒应在12月2日前提交它们的计划。
    里德还称，如果国会得到汽车公司提交的恢复行业活力的计划，国会将在12月8日重新开始工作。

    稍早时一个由小部分两党议员组成的集团达成了一个援助汽车业的内部协议。但是，里德明确指出，这样的妥协方案在参院或众院无法获得足够的通过票数。 


    伯克希尔跌至三年新低 巴菲特遭23年来最大重创

    无论是成功抄底，还是老马失蹄，巴菲特都注定将成为这场金融危机的主角之一。不过，到目前为止，“股神”似乎更多的是扮演着反面角色——抄底高盛、通用电气被深套；对赌股指期货合约面临巨亏风险，而伯克希尔周三的股价大跌无疑又是一场“悲剧”。

    23年来最大下跌

    19日，巴菲特旗下位于纽约证交所的旗舰公司伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway），股价大跌11550美元至84000美元，跌幅高达12%，这也是伯克希尔自发布三季报利润缩水77%以后的连续第八个交易日下跌，刷新了公司至少23年以来的最大下跌纪录。

    目前，伯克希尔股价已跌至三年来的最低点，今年以来则累计下跌了41%，与标普500指数同期45%的跌幅相差无几。而在过去20年内，伯克希尔有17年取得了股价上涨。

    YCMNet Advisors总裁Michael Yoshikami说：“伯克希尔的基本面并没有出现问题，而实际发生的是人们对经济的基本面抱有怀疑，伯克希尔在某种程度上成为了上述怀疑的替代品。”

    由于保险业务的回报下降以及股权投资损失，伯克希尔已连续四个季度利润下滑，这也是公司至少13年来的最差业绩。截至上月，伯克希尔的股东权益缩水了90亿美元。

　　
    抄底连遭深套

    今年，巴菲特至少花了280亿美元进行各类收购和证券投资，不过现在看来“抄底”时机仍嫌太早。

    9月23日，巴菲特宣布购入高盛50亿美元的永久性优先股，其普通股可转换价为115美元，彼时高盛股价仍在125美元以上。但风云突变，截至本周三高盛股价已跌至55.18美元，较巴菲特入股时暴跌了近55%，离115美元的普通股可转换价也是“遥不可及”。

    10月1日，巴菲特又宣布将向陷入困境的通用电气注资30亿美元，承诺以每股22.25美元的价格购入后者的普通股，彼时通用电气尚收于24.50美元。不过，奇迹依然没有发生，通用电气股价此后一路下滑，至本周三已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。

    与此同时，巴菲特原有的一些重仓股也遭滑铁卢——十大重仓股之一的美国运通自9月30日以来惨跌47%；伯克希尔的第二大投资富国银行今年也下跌了35%。

　　
    面临信任危机

    仅仅在股票上的暂时折戟，似乎还不足以让投资者对“股神”动摇信心，但加上伯克希尔在股指对赌上面临的巨亏风险，情形就大不一样了。

    包括Pabrai投资基金在内的伯克希尔众多股东均坦言，投资者对公司370亿美元的股指期货对赌忧心忡忡。巴菲特已对外出售了48.5亿美元的合约，保护买家对抗标普500等全球四大股指的未来下跌。

    根据协议，如果在2019年开始的某一个特定日期，上述指数低于巴菲特卖出合约时的点位，伯克希尔将最多支付370亿美元。而9月30日前，伯克希尔已经对售出的合约价值减记67.3亿美元，因为标普500指数已连续四个季度下跌。

    与此同时，伯克希尔债券的信贷违约掉期（CDS）价格在近两个月内上涨超过两倍。CDS的价格越高，说明该债券的违约风险越高。根据CMA Datavision的数据，伯克希尔债券的CDS价格已从两个月前的129基点涨至周三的475基点，这意味着5年期1000万美元的债券价格已达到一年47.5万美元。

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