一纸传闻引发的惊天大逆转

    谁都不曾料到,在A股收盘后的一个小时里,港股飙升800点。受港股的影响,午后A股大盘开盘后迅速走高,最终大盘在抛压盘的压力下,沪深两市收盘一绿一红,双收红十字星。

    截至收盘,上综指下跌14.37点,收于1969.39点;深成指上涨14.52点,收于6711.35点。成交量也在午后大盘的拉升中急剧放大,全天两市共成交金额1239亿元。

    板块方面:午后大盘地产板块一骑绝尘,航天军工助推上涨,建材水泥以及前期热门的铁路建设板块涨幅居前,银行、券商等权重板块表现不佳。

    盘面上看:两市涨停个股超过20家,个股涨少跌多。但大盘走势相当稳健,权重股对午后大盘的回升起到了推波助澜的作用,由于前期大盘积聚的获利盘较多,因此市场抛压动能仍然较大,目前来看,大盘要想站稳2000点整数关口,并顺利突破60日均线的压力,大盘仍需要一段时间的蓄势,短期多空双方对2000点博弈必不可少。

    造成今日午后大盘上演绝地反击的最直接原因是港股的大幅飙升,当然市场纷纷传言:周末将有利好,包括平准基金入市、降息、大股东集体回购等利好消息出台也是午后大盘上冲的动力。可谓是一纸传闻引发了今日大盘的惊天大逆转。

    对于后市,笔者认为投资者应该结合一周个股表现选择主力建仓股票,而规避主力抛售和涨幅过大股票,进行稳健操作,方为上上之策.


    A股尾盘跳水　60日均线承压较重

    21日收盘，今日亚太股市一扫此前阴霾走势，出现普涨态势，A股市场午后在市场传闻的影响下跟随周边股指90度急转直上，但由于均线承压较重，尾盘出现跳水迹象，沪指重下2000点大关，截至收盘，沪指报1969.39点，跌幅为0.72％，深成指报6711.35点，涨幅为0.22％。

    盘面看，今日午后房地产股在龙头万科A(000002)的带领下走势凶悍，与水泥、电力、钢铁、基建等板块联袂上攻，引发各路资金入驻抄底，再加上保险、银行等金融权重股的集体上行，从而带领盘面一度狂飙。但尾盘随着石化双雄的攻势渐退以及海通证券 （600837）巨量解禁盘的压力下，盘面出现跳水走势，沪指重新翻下2000点大关，而深成指亦勉强收红。

    分析人士认为，今日午后港股先行飙升，再加上周末出台利好消息的刺激，A股市场午后急转直上，但沪指始终围绕2000点大关展开博弈，沪深两市股指60日均线承压较重，抑制大盘上攻走势。


    港股神奇逆转 20分钟飙升800点

    受隔夜美股继续大挫影响，恒指早盘低开近4%，此后逐步走高。早盘后段，恒指发力上攻，20分钟内累计飙升800点，不仅收复所有失地，更是大涨超过500点，半日上涨4.50%，报12851.78点，上涨553.22点，国企报6400.62点，上涨209.72点或3.39%。

    最新五大升幅股份中，包括上联水泥(01060-HK) 、中大国际(00909-HK) 、侨福企业(00207-HK) 、宝德科技集团(08236-HK) 以及智库媒体(08173-HK) ，升幅分别为 28.51%、26.67%、25.71%、23.75%及20.71%。

    主板最新五大成交额股份中，包括中国移动(00941-HK)报68.4元、汇丰控股报79.0 元、工商银行报3.36 元、中国人寿报19.46 元、建设银行报3.83元。 


    亚太股市全线劲升

    亚太股市21日午后强劲回升，因市场传闻中国央行本周末将降息。日本股市涨幅超过1%，韩国股市涨幅超过5%，澳大利亚股市收涨1.9%

   日经225指数21日午后止跌回升，上涨逾1%至7800点上方，早盘曾一度跌至7406.2点，创近三周新低。因日央行宣布维持利率不变。

    此外，中国香港股市、澳大利亚股市和韩国股市均出现止跌反弹，其中，中国香港股市半日劲升4.5%，澳大利亚股市已收盘，收涨1.9%，韩国股市涨幅已达5%。


    平准基金入市传言再起

    据传，周五上午，央行周行长证监会尚主席等相关部委领导出席了在钓鱼台国宾馆举行的“在国际新形势下，中国崛起”为主旨的研讨会。会间，有人提问管理层何时真金白银救股市时，快人快语的周行长说，救经济就是救股市，救股市也就是救经济，透露一个消息，广大投资者期盼的一系列重大决策利好，今天下午就会有一个相关部委的联合发布会，出手会很重！出席本次会议的还有　中投、中金、汇金、国投等公司的董事长。据悉：将宣布设立平准基金，起始规模3000亿以上。投资方向主要是沪深300指数内的蓝筹股！同时降息54个基点,降存款准备金100个基点. 港股急速拉升，A股午后极有可能再来一次惊天大逆转！

    市场人士认为：现在游资是用大幅度震荡来代替趋势，而且游资用的是跨市场套利的模式，利用不同市场的交易时间差，依散户跟风状态反复做多或者做空。


    周末利好传言再起 央行或降息54个基点

    继本周二招标发行了50亿元1年期央票之后，昨日，中国人民银行宣布以利率招标方式开展为期28天的正回购操作，交易量为60亿元，中标利率仅为1.9%，较上周正回购中标利率大降了26个基点。这也是连续第9周正回购利率下滑。

    市场人士认为，回购利率1.9%创下近几年的新低，表明央行利率将要变动,本月底降息的可能性大，最快本周末降息，幅度至少54个基点。

    加大贷款动力

    经过前阶段多次降息，目前，商业银行的资金成本在2.1%左右，而目前1年期央票的收益率已接近这一水平，而本次正回购的利率更是已经低于此水平。随着其他券种的收益率也大幅下降，商业银行在固定收益市场的投资利润已大为缩小，市场分析认为，可能会出现央行希望看到的进一步增加信贷投放的局面。

    安信证券固定收益证券分析师刘海东告诉记者，央票利率最近一段时间都在持续往下走，使市场流动性开始好转，考虑到央票和信贷是相关替代产品，因此降低央票和其他资产的收益率，将刺激商业银行的放贷，在降息预期非常强的情况下，信贷市场也许会进一步回暖。

    数据显示，本周共有265亿元央票及正回购到期，远低于上周1045亿元的到期量。据此推算，如果本周之内，央行不再进行其他操作，则将通过公开市场净投放资金155亿元。而上周央行更是通过公开市场净投放资金845亿元。

    至少降息54个基点

    国都证券分析师边风炜昨天在接受记者采访时说，如果回购利率高的话，说明央行想向市场要钱，但现在回购利率低于收益率，则说明央行不想向市场要钱，而且回购量很低，释放资金的信号明显。

    他说，下一步央行有可能降息，市场预期是降54个基点。

    刘海东认为，央行再次降息是比较确定的，也是非常有必要的。他指出月底降息可能性比较大，甚至最快本周周末就会公布，但也不排除12月配合美国一起降息的可能。“本月底降息的可能性更大一些，因为可能我们不会等那么久，”刘海东指出，如果再次降息，至少将下降54个基点。

    刘海东还认为，央票利率短期内继续大幅下降的可能性不大，未来将随着降息的逐步实现将缓慢下降，从最终结果来看，目前2.25%的利率水平还有下降的空间。

    申银万国宏观经济分析师李慧勇昨天告诉记者，央行回购央票也差不多了，在减少央票发行，将同时降低存款准备金率投放流动性。

    
    内忧不除外患又起 A股未来无限迷茫

    什么是内忧外患？看看A股市场就知道了。股指才反弹没多久,而幅度与港股50%的反弹相比,20%的上涨真算不了什么,但这并不能阻挡大小非出逃的冲动。有数据显示,从11月1日至20日,上市公司的大小非们减持股数合计已达4亿股,看来大小非们并不因为国家的经济新政就改变兑现利润的想法,而我们曾美好地指望其不会在如此低迷的市场中进行减持的想法,现在来看,简直就是奢望。

    而更可恶的还不在于此,市场的反弹、人气的恢复,又引来了大鳄们张开了血盆大口。由于惨淡的市场让融资功能大大减弱,IPO、增发、配股、债券发行在过去两个月中几乎处于停滞状态,但是,刚一反弹,这些“要钱的”都快速伸出了自己的双手,生怕错过了这难得的时机。11月14日之后,先后就有云南白药 （000538）、凌钢股份 （600231）、开滦股份 （600997）、东方电气 （600875）的增发获批,而今日浦发银行 （600000）更是宣布将重新8亿股的增发。目前大家都很困难,这是不争的事实,但一有困难就伸手要钱,那无疑是将所有投资人都当成了“冤大头”。好日子的时候,没想着如何给投资人良好的回报,最多利用股权的增加做着账面游戏,而现在张口就是数亿的索要,就算有再多的钱,也是经不起这么折腾的。

    投资人最怕的还不仅于此,最怕还有IPO的重启。目前过会而未能上市的公司已经超过30只,其中包括中国建筑、招商证券、光大证券这些大盘股。在大小非问题尚未理清之时,一旦IPO重启又将继续堆及新的大小非问题,更何况低迷之时发行,无疑是让二级市场的股民雪上加霜。今日以来,发行上市的新股跌破发行价的已不计其数,肥了一级市场,穷了二级市场的现状是中国发行市场的弊病,在发行制度没有改革之前,市场已难以承受如此之重。如果说反弹就此夭折,那么大小非、融资问题无疑就是杀死这一切的“凶手”。

    内忧不除,外患又起。美国股市继前日暴跌5%之后,昨日再度跌去了5%以上。失业人数飙升、汽车巨头前途未卜、经济衰退,这是美国正面临的一系列问题。美国股市走弱应在常理之中,不过中国有着巨大的内需支持,又有4万亿的经济刺激,但如今还是走到这幅田地,那真是哀其不幸,怒其不争了。好在今日下午在港股大幅拉升的带动下,A股最终又扭头上行,这才暂时让已濒临结束的反弹转危为安。对于今日的反弹,有传言说是周末又要降息,也有说平准基金即将推出,但不管如何也好,一个已将命运寄托于他人的股市又能掀起多大的波浪.


    反弹一旦失败 大盘必将再见新低

    面对外围股市的暴跌,早上说:“受影响会低开40点左右,10日均线的位置将在1936点左右,还在10日均线上方,就是击穿1935点,不能在下时间太长,认为收盘不能轻易失守1953点,站在之上多方仍站上风。”今日两市低开在1932点,低开51点,最低1893点,下跌90点,前几日低点附近,收盘1968点,下跌14点,深圳上涨14点,没有出现人们想象的收盘大跌,又走出了独立的行情,从下跌90点,拉到下跌14点,已经不错了。

    今日又见多方主力手法的老道,中午收盘时下跌84点,俨然一幅要大跌的样子,但A股收盘后港股港股从下跌2%左右,急拉到上涨4.5%,上拉800点左右,这样A股下午高开,从60分钟看开盘1971点,高开73点,开盘2分钟就从跌84点,拉到跌6点,这应是超级主力围魏救赵的一个杰作吧!

    下午绝地反击,盘中一度站上2000点,尾盘回落,但收盘没有失守认为的1953点的位置,这样下周还有希望,因此认为行情还没有结束,还要看下周的走势。因为行情一旦结束,会见新低,特别是在1800点到2000点之间,这两周成交了7865亿,比9月18日政策行情在1800点到2330点之间两周成交5600亿多近40%,也就是说资金在这里又撤离的话,那么低点会更低,因此不要轻言结束。当周线走坏就不看好,虽然有点滞后。

    今日上海收盘在5日均线之下,深圳指数和综合指数继续在5日均线之上,盘中又冲过60日均线,收盘在60日均线附近。上海下周一10日均线将上移到1949点左右,这依然是短线的支撑。


    李锋：美股跌业绩 A股跌信心

    从更为宏观的角度来看，印度市场也出现下跌。美国、英国、法国、日本尽管已经出现下跌，我们的市场也是属于严重被低估的状态，但问题是低估并不意味着上涨。就像第一位嘉宾讲的，美国国际市场上所有的金融产品折价率非常高，为什么呢？因为没有信心，虽然低估了，未来存在高收益的可能性，但是因为低估了没信心。我们国家2009年有哪些变化因素、有哪些跟2008年不一样的因素。

    我们分析了全球股市的下跌后发现，在美国是由于业绩下跌带来股市下跌，也就是说美国股市是在跌业绩。再看中国，包括印度。我们上市公司的利润是在增长的，我们跌的是市盈率，跌的是预期，我们下跌的是信心。实际上我们股市的下跌更多表现是在对未来预期上，所以中国股市下跌是在跌信心.


    看淡盈利前景 大小非11月多数“见好就收”

    随着国内股市的反弹，大小非减持意愿也逐步抬升。据本报信息数据中心统计，11月1日至20日，A股上市公司的大小非们通过大宗交易或证券交易所减持股数合计已达40030.74万股，而整个10月份，大小非减持的解禁股为40400万股。

    市场人士指出，11月以来，中央政府刺激经济增长的政策致使资本市场短期回暖，但由于前景依然不明朗，因此，持股成本很低的大小非多数"见好就收"，减持量有所增加。大小非减持有些出于看淡公司前景，有些出于补充自身现金流的考虑。

    看淡盈利前景

    市场人士认为，大小非减持主要原因是看淡所在上市公司的盈利前景。宏源证券 （000562）王智勇指出，上市公司业绩增速下滑将促使大小非减持加速。

    宏观经济减速已成定局，10月份，工业企业增加值的同比增幅已降至个位数。上市公司盈利能力大幅下滑，尤其是纺织服装等制造业企业和房地产等拐点明显的行业。

    截至11月12日，江苏阳光控股股东江苏阳光集团减持股改时增持的流通股26,200,588股，占总股本的1.47%。

    亿城股份也频遇大非减持。11月11日，洋浦高盛汇邦投资有限公司通过大宗交易减持公司股份9,640,000股，占总股本比例为1.60%。此前的2月27日到29日，洋浦高盛已减持公司股份694,173股；5月23日到7月9日，洋浦高盛又减持1,423,370股。

    重组广受质疑的吉林制药也屡遭减持。截至11月17日收市，第二大股东吉林省明日实业有限公司出售吉林制药无限售条件股份7912181股，减持比例达5%。明日实业曾在10月出售吉林制药股票150000股，卖出价在10元-12元/股。知情人士透露，由于重组风险加大，因此明日实业通过减持锁定投资收益。

    Topview数据显示，11月第一周，法人股东账户净卖出的金额只有20.18亿元，而随着上周大盘大幅上涨，法人股东账户净卖出的金额大幅上升至37.35亿元，而上周五一天就达到24.7亿元。

    补充流动资金

    业内专家指出，临近岁末，实体经济面临较大的资金压力，将迫使产业资本加大套现力度。不少上市公司的股东可能通过减持补充现金流。雅戈尔 （600177）减持中信证券很大程度上便是出于这种考虑。

    截至11月11日，雅戈尔已累计出售中信证券股权105,019,992股，超过中信证券总股本的2%。

    银河证券分析师马莉指出，此次减持将直接带来现金5亿元，有助于缓解三季度报表中现金仅16.849亿元、短期负债73.373亿元的不利状况。马莉认为，如果地产销售不景气的现象持续，不排除在合适价格下，雅戈尔会继续出售中信证券等股权。

    据测算，雅戈尔于11月出售中信证券2666万股，每股出售价格大概在19元附近，考虑到每股0.86元初始投资成本以及25%的所得税税率，本次出售中信证券约带来3.63亿元的投资收益。

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潜龙出渊—中国金融投资2008-2009期货实盘交易精英选拔赛