研究报告|每日评论

NYMEX原油9月9日收盘微涨，美国上周原油库存料减少

因市场预期美国上周原油库存将减少，美原油周二获得提振微幅上扬。然而，美元高位企稳以及乌克兰局势缓和限制了油价的反弹空间。NYMEX原油期货上涨0.09美元，涨幅0.10%，报92.75美元/桶。
　　周二(9月9日)走势描述：
　　亚洲时段中，美原油在92.80-93.20美元间窄幅震荡。欧洲时段盘初，美原油逐步震荡上扬，并刷新93.94美元/桶日高，随后回落93美元附近。纽约时段中，美原油延续跌势，并刷新92.53美元/桶日低，随后微幅反弹至92.70美元附近企稳。
NYMEX原油期货日内最高触及93.94美元/桶，最低下探92.52美元/桶，上涨0.09美元，涨幅0.10%，报92.75美元/桶。
　　基本面利好因素：
1.红皮书研究机构(RedbookResearch)周二(9月9日)公布的报告显示，9月6日当周美国连锁店销售年率增长4.9%，连续两周维持此升幅。
2.欧盟周一(9月8日)决定，由于俄罗斯卷入乌克兰冲突，将对俄采取新的制裁行动，但推迟制裁生效的时间，以便留出时间评估乌克兰的停火是否正在得到执行。
3.伊拉克方面，该国军方周一表示，“伊斯兰国”武装(ISIS)当天对北部萨拉赫丁省祖卢耶镇展开进攻，导致至少10人死亡。
　　基本面利空因素：
　　美国能源信息署(EIA)周二(9月9日)在月度短期能源展望报告中将2014年全球石油日需求增长预估下调8万桶，至104万桶。将2015年全球石油日需求增长预估下调6万桶，至134万桶。
1.英国央行(BOE)行长卡尼(MarkCarney)周二(9月9日)在英国工会联盟就薪资问题发表讲话时称，如果利率符合市场预期的走势，那么央行将会在2015年春季开始升息，届时通胀应该在2%的水平附近，而就业市场仍需创造120万的就业岗位。
2.美国旧金山联储周一(9月8日)发布的一份研究报告显示，投资者认为的加息速度要比美联储(FED)成员本身认为的更慢。
3.据利比亚国家石油公司发言人MohamedElharari上周日(9月7日)表示，当日利比亚原油日产量已升至72万桶，7月的月均日产量曾为40万桶。
　　后市展望：
SaxoBank分析师OleSlothHansen表示，“有估计认为，原油库存跌幅可能比当前的预计高。炼油厂利润数个月来保持稳定，经济继续改善，美国原油需求良好。”
　　美国能源信息署(EIA)周二(9月9日)在月度短期能源展望报告中将2014年WTI原油价格预估自100.45美元/桶下调至98.28美元/桶；并将2015年WTI原油价格预估自96.08美元/桶下调至94.67美元/桶。
　　周三关注重点
07:50日本8月国内企业商品物价指数
09:30金泽日本央行副行长岩田规久男在新闻发布会上发表讲话
21:45英国英国央行行长卡尼和央行货币政策委员会其他成员出席财政部特别委员会的听证会
　　奥兰多前美联储主席伯南克在佛罗里达州奥兰多市信用联盟会议上发表讲话，至9月11日

COMEX金价9月9日跌穿1,250美元，挫跌至三个月低点

金价周二跌穿1,250美元，挫跌至三个月低点，因技术性卖盘和臆测美国联邦储备理事会(美联储/FED)和其他主要央行将较市场预期更早升息，拖累金价下跌。
　　其他贵金属和黄金一起下跌，铂金跌至七个月低位，白银下滑至19美元以下。
　　商品全面受压，因美元兑欧元升至14个月高位，因投资者乐观预期，美国经济增长将和预期一致，美联储可能在明年开始升息。
　　在1600-1620GMT的20分钟内，纽约商品期货交易所(COMEX)期金有超过12,000口指标12月合约易手，此前金价跌穿1,250美元支撑位，引发一轮止损单，交易商说。
　　“一些交易商卖出黄金，因对很多交易商而言，失守1,250美元水平代表要撤出金市。而且，地缘政治风险现在似乎减弱，”RJOFutures高级商品经纪PhillipStreible说。
1822GMT，现货金下跌0.5%，报每盎司1,249.34美元，稍早触及1,247.15美元，此为三个月新低。
COMEX-12月期金收跌5.80美元，报每盎司1,248.50美元，路透初步数据显示，成交量和其30日均值一致。
　　现货银跌0.5%，报每盎司18.89美元。
　　英国央行总裁卡尼暗示明年春季可能升息和中国总理李克强有关收紧信贷供应的言论，也打压黄金作为通胀对冲工具的吸引力。
U.S.BankWealthManagement的PrivateClientReserve高级投资策略师RobertHaworth说，美国经济数据亮丽为美联储升息提供理据，黄金投机者除卖出黄金外，别无选择。
　　其他贵金属方面，现货钯金跌0.8%，报860美元，稍早触及一个月低位852.30美元。在钯金本月稍早升至13年高位后，投资者获利了结。
　　现货铂金下滑0.8%，报1,379.75美元，盘中触及1,376.60美元的七个月低位。

LME期镍9月9日重挫5%，因市场对菲律宾供应减少的担忧减轻

　　伦敦期镍周二重挫超过5%，因对菲律宾供应减少的担忧减轻，其他金属则受到美元升至14个月高位打压。
　　伦敦金属交易所(LME)三个月期镍收报18,925美元，重挫5.04%，今日跌幅为5月15日来最大。
　　周一，期镍触及7月3日来最高的19,940美元，因此前菲律宾一项寻求暂停未加工矿石出口的议案在国会下院委员会获批。
　　但该议案的支持者周二在接受路透专访时表示，建议的禁令可能要到大约七年后才会实施。
　　镍价在过去四个交易日涨逾8%，因担心菲律宾可能逐渐减少或暂停镍矿出口，令供应短缺状况进一步恶化。菲律宾是中国不锈钢行业镍矿需求的主要供应商。之前印尼在1月已发布出口禁令。
　　美元指数触及14个月高位，拖累LME其他金属期货下跌。
　　期锌和期镍跌幅最大，因投资人认为这些金属的价格已超过供需基本面。
　　锌和镍的投资人一直认为未来供应短缺会提振价格，但供应仍充裕。
LME三个月期锌大跌3.6%，报2,304美元，上海期交所主力11月期锌大跌3%，之后收盘小幅脱离低点，报每吨16,720元人民币(2,726美元)。
LME三个月期铜大跌2.15%，报6,840美元，盘中触及6月底来最低的6,821.75美元。
　　法国兴业银行周一在报告中给予铜的初始建议是作空，指因供应增加的前景。
　　上海期货交易所周二在长周末假期后重开，但香港市场周二休市。
　　其他金属中，三个月期铝收挫1.38%，报每吨2,068美元。
　　三个月期铅大跌3.27%，收报每吨2,127美元，盘中触及6月中来最低的2,124美元。
　　三个月期锡收低2.11%，报每吨20,900美元，为去年8月来最低收位。

CBOT大豆期货9月9日收挫1.5%，因丰收预期升温

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下滑，指标11月合约触及9.92美元新低，因作物等级处于历史高位，且对霜冻忧虑的缓和提升了美国产量创纪录的预期。
　　交易商表示，投资人预计周四政府报告将上调玉米产量预估，遂出脱仓位。
　　美国农业部周一下午公布，上周美国大豆优良率为72%，符合市场预估，且为20年来最佳的9月初表现。
11月大豆期货周二首次跌穿10美元关口，且收盘低于20日布林格区间低端的关键支撑位，结算价报9.92-3/4美元，挫15-3/4美分。
1月,3月和5月合约均跌至合约新低，因丰收前景预计将令2014/15市场年度出口和国内市场供应充裕。
LinnGroup预计今年大豆产量达到39.59亿蒲式耳，单产为47.1蒲式耳。
12月豆粕合约下滑3.7美元，收报每短吨338.7美元。12月豆油合约跌0.42美分，收报31.72美分。
　　今日CBOT大豆预估成交量为178,299口，豆粕为90,178口，豆油为67,670口。