研究报告|每日评论

NYMEX原油9月24日收涨，美国原油库存意外减少

因日内EIA公布的数据显示美国上周原油库存意外减少，美原油周三收涨低。
NYMEX原油期货上涨1.24美元，涨幅1.35%，报92.80美元/桶。
　　基本面利好因素：
　　美国能源信息署(EIA)周三发布的数据显示，美国9月19日当周原油库存减少427.3万桶，至3.5800亿桶。
　　沙特和卡塔尔及其他一些国家加入了美国对叙利亚境内ISIS组织的第一轮空袭。美国和阿拉伯形成了1991年海湾战争以来最广泛的军事联盟，攻击了Raqqa大本营和伊拉克边境的22个目标。
　　基本面利空因素：
　　市场研究机构IFO周三(9月24日)公布的数据显示，德国9月IFO商业景气指数跌至104.7，连续五个月下滑，且创下2013年4月以来的低位，表明欧元区最大经济体的复苏仍然存在不确定性。
　　后市展望：
　　瑞银集团(UBS)驻苏黎世分析师GiovanniStaunovo表示，“市场的焦点由供过于求风险转移到原油需求疲软上来。美国的原油供应强劲。”
　　咨询机构EnergyAspectsLtd首席原油分析师AmritaSen表示，“需求疲软，这个因素的影响超过了供应增长，成为市场的关键。即使在美国，尽管经济动能强劲，大萧条后的原油需求增长仍然滞后。”
　　周四关注重点：
10:30澳大利亚澳洲联储主席史蒂文斯出席墨尔本经济论坛会
18:00英国9月CBI零售销售
20:30美国8月耐用品订单
20:30美国上周季调后初请失业金人数
　　美国克利夫兰联储行长洛丽塔·梅斯特就经济展望、货币政策，在当地商业经济协会、CFA协会和风险管理协会午餐会上发表谈话

COMEX金价9月24日下滑，因美元攀升至四年高位

金价周三下滑，因美元攀升至四年高位，且全球股市反弹，但在本周稍晚美国公布经济数据前，投资人仍保持谨慎。
　　在数据显示美国8月新屋销售激增，触及逾六年最高水准，进一步证实楼市仍在复苏后，黄金的避险吸引力降低。
　　美元指数升0.4%，至2010年7月来最高。
　　“美元走强和美国公债收益率上升一样都是市场颇为一致的共识...近期美联储官员的措辞也有帮助，而对贵金属而言，这意味着后市仍将疲弱，“瑞信分析师KarimCherif表示。
1807GMT，现货金跌0.5%，报每盎司1,216.66美元，较昨日触及的八个半月低点1,208.36高不到10美元，今日日低报1,215.60美元。
　　美国COMEX-12月期金收低2.50美元，报每盎司1,219.50美元，路透初步数据显示，成交量同30日均值相当。
UBSWealthManagement商品部门主管DominicSchnider表示，“美元走强且有进一步上涨的空间，将继续令商品市场承压，令黄金和白银的投资吸引力降低。”
　　市场将可能关注周四和周五美国公布的耐用品订单和国内生产总值(GDP)数据。
　　全球最大黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量周二降至2008年12月以来最低773.45吨。
　　现货银跌0.7%，报每盎司17.62美元，周一跌至四年低位17.30美元。
　　现货铂金跌0.9%，报每盎司1,312美元。现货钯金攀升0.1%，报每盎司812.60美元。

LME镍价9月24日攀升，因投资者买入

镍价周三攀升，因投资者将近期价格回落视为买入良机，市场预期会出现供应短缺。期铜在触及三个月新低后反弹，全球成长的不确定性之前重压铜市。
LME三个月期镍上扬1.61%，收报每吨17,400美元，周二触及逾五个月最低16,483美元。
　　印尼限制镍矿石出口给中国含镍生铁行业的供应造成的影响并不及预期的严重，因来自菲律宾的供应缓解了供应短缺的状况。但中国含镍生铁的成本目前高于LME期镍价格，麦格理商品研究部主管ColinHamilton表示。
　　“在镍市，人们仍关注中国含镍生铁的生产成本在约每吨18,500美元，目前LME期镍的价格远低于该水平。”
　　麦格理预计明年LME期镍的平均价格将飙升至每吨23,750美元，2016年升至28,000美元，因届时将会出现供应短缺。
　　其他基本金属均转跌为升，期铜领升，因数据显示，美国8月新屋销售激增至逾六年最高，证实楼市正在复苏。
　　但对欧洲成长的担忧和近期公布的中国数据喜忧参半限制涨幅。
　　德国企业信心9月连跌第五个月，至近一年半最低水平，损及对该国第三季经济反弹的预期。
LME三个月期铜盘中跌至6月19日以来最低6,686美元，后反弹，收报每吨6,742美元，日内上扬0.40%。
　　现货铜较指标LME期铜本周溢价53美元，为6月以来最高，反映铜实货供应短缺。
　　其他金属方面，三个预期期铝收报每吨1,975美元，上扬0.46%。
　　三个月期锌收涨1.20%，报每吨2,281美元。
　　三个月期铅升1.06%，收报每吨2,093美元。
　　三个月期锡收高0.47%，报每吨21,275美元。

CBOT小麦期货9月24日上扬，传言美国出口需求改善

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收涨，交易商称，因传言美国出口需求改善，以及价格本周跌至四年低位后出现低吸买盘。
CBOT近月小麦合约早盘领涨，因市场认为美国小麦在国际市场的竞争力增强，上周末埃及购买了一船美国小麦。交易商援引传言称，有更多美国软红小麦出口。
　　交易商称，CBOT数据显示，周二尾盘登记交割的小麦合约降至384口，之前国际谷物贸易商Nidera旗下的分支Chicago&IllinoisRiverMarketing(CIRM)取消了230口仓单，其中部分小麦可能被用于满足对埃及的出口。
　　另一个有利因素是，基金持有大量CBOT小麦净空头头寸，市场可能出现一波空头回补。
　　一项路透调查显示，交易商预计农业部下周将上调美国2014年小麦收成预估，主要是因春麦产量增加。
CBOT-12月小麦期货结算价报4.80-1/4美元，升4-1/4美分。
　　今日CBOT小麦期货预估成交量为106,538口。