在股票市场上存在着月份效应，也就是某个月份的收益率明显异于或高于其他月份的现象，比如在海外，美股有1月效应，同样在A股上也有月份效应，我们发现A股存在着明显的2月效应。
我们统计了上证指数从1991年成立以来每年2月份的涨幅，以及每年的涨幅。发现2月份有明显的赚钱效应。在上证指数上市以来的27年中，有20年是上涨的，也就是2月份上涨的概率高达74%，而如果按年份计算，27年中有15年全年是上涨的，也就是55.5%的概率，也就是一半对一半。如果换成深证综指胜率会更高，在深证综指上市以来的26年中，有21年2月份是上涨的，胜率高达80.7%，明显高于按年份计算的53.8%的胜率。
一是，中国的两会一般在3月份初召开，2月份处于两会前。两会前一般政策暖风期，各种利好政策密集出台，市场热点频出，各种主题轮番表现。
二是，2月份是业绩真空期，即使上市公司业绩不好的年份，2月份由于是业绩真空期，也会表现相对较好。当然两会及上市公司年报、季报公布后，一般在4月份以后行情会走的更为明确，在经济好的年份会涨的更好，比如2006、2007、2009、2015年。在经济不好的年份，会跌的也比较明确，比如2008、2010、2011、2012年。所以4月是决断月，从4月份的是涨是跌大致可以看出全年是涨还是跌。
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